생초보를 위한 주식 투자 방법들 / 데이트레이딩, 개별 주식 장기투자, 인덱스 펀드

주식을 투자하는 이유, 아니 모든 투자하는 이유는 돈을 벌기 위함일 것입니다. 그렇다면 주식 시장에 처음으로 발을 들여놓은 사람들은 도대체 어떤 방법으로 돈을 벌어 들여야 할까요.
포스팅은 주식 투자의 대표적인 세가지 방법인 데이트레이딩, 개별 주식을 이용한 장기투자, 인덱스 펀드 투자에 대해서 이야기 합니다. 그럼 시작하겠습니다.

 *포스팅은 [겁쟁이를 위한 주식 투자. 다치바나 아키라 저]를 참고하여 작성합니다.
 

 

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목차 index

  1. 주식 시장에서 부를 창조하는 대표적 방법 세가지와 이들이 효과적인 이유
  2. 세가지 방법을 투자하기 위해 따져봐야 할 것들 
  3. 그렇다면 어디에 투자해야 할 것인가 
  4. 투자 외에 중요한 것은 무엇인가  
  5. 세가지 투자 방법에 대한 개인적인 생각

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1. 주식시장에서의 효과적인 세가지 방법

-> 주식 시장에서 부를 창조하는 대표적인 세가지 

   1) 주식거래(데이트레이딩 포함)
   2) 개별주식 장기투자(워렌버핏식 투자법)
   3). 인덱스 펀드(경제학적으로 가장 올바른 투자법)
 
이들이 효과적인 이유는 주식투자 시장에 대해서 알게되면 발견할 수 있을 것입니다.
  1) 주식 투자는 확률 게임이다 (절대적으로 수익이 나는 방법은 존재하지 않는다)
  2) 주식 시장은 대체로 효율적이지만 미묘한 괴리가 발생한다.(이 괴리는 유능한 투자자들에게 즉시 발견되고 소멸된다)
  3) 자본주의는 자가 증식하는 시스템이므로 장기적으로 보면 시장은 확대되고 주가는 상승한다(하지만 그게 언제인지는 모른다)
 
결과적으로 주식 투자에서 이기는 합리적인 방법은 두 가지 밖에 없다는 결론이 나옵니다. 시장의 괴리를 이용하거나 장기투자를 해서 나무에서 열매가 떨어지기를 기다린다는 것입니다. 어느 것이 더 뛰어나다고 단정할 수 없으며 양쪽 다 자본주의에서 태어난 것 으로 볼 수 있습니다.

단기 트레이딩은 시장의 괴리에서 부를 창출하는 수법입니다. 장기 투자의 효과가 작용하지 않으므로 필연적으로 대박을 내는 투자자가 있는 반면, 70% 이상의 투자자는 모든 자금을 날리고 퇴장하는 약육 강식의 제로섬 게임이라고 볼 수 있는 것이지요.

인덱스 펀드는 장기적인 시장 확대를 이용해 부를 창조하는 기법입니다. 다만 시장의 괴리를 이용할 수 없으므로 평균 이상의 운용 시리적을 올리기란 원칙적으로 불가능하다 볼 수 있겠지요.( 그 대신 시장 평균 이하로 떨어지지도 않지요)

워런 버핏 식의 저평가 주식의 장기 보유는 시장의 괴리를 이용하는 동시에 장기간에 걸친 시장 확대를 레버리지로 삼아 커다란 부를 창출하려는 투자입니다. 버핏처럼 자본주의의 원리에 충실한 투자자가 시장 평균을 웃도는 막대한 자산을 쌓는 것은 어떤 의미에서는 당연하다 볼 수 있겠지요.

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2. 세가지 투자 방법에 대해 알아봐야 할 것들

지금까지 살펴본 주식 투자 방법에 대한 장단점을 알아보겠습니다.
 1) 트레이딩 
   장점 : 중독성이 있어 한번 빠지면 헤어나오지 못한다
   단점 : 제로섬 게임이므로 초보 참가자 대부분은 손실을 입고 퇴장한다
 2) 개별 주식 장기 투자(워런 베핏식 투자법)
   장점 : 자본주의의 원리에 충실하므로 가장 큰 이익을 기대할 수 있다
   단점 : 기업 조사에 시간과 노력이 든다
 3) 인덱스 투자(경제학적으로 가장 올바른 투자법)
   장점 : 간단한 방법으로 고민할 필요가 없다
   단점 : 평균적 수익밖에 기대할수 없다

 

 

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3. 세가지 방법 중 어디에 투자해야 할 것인가

투자에 오락성을 원한다면 트레이딩이 최고의 기회를 제공할 것이나, 질 확률이 높은 것을 알고 있어야 할 것입니다.

 

투자자로서 살아가기로 했다면 워런버핏식의 개별 주식 장기 투자가 부를 창조하는 최장의 방법이라 볼 수 있겠습니다. 하지만 실제로 한다고 하면 재무분석을 기초부터 공부해야 하며, 국내 기업 밖에 투자하지 못하므로, 이 방법을 성공하려면 장기적으로 봤을 때 국내 경제가 성장해야 한다는 조건이 붙습니다. 이론적으로는 외국 기업의 저평가주에 투자하는 방법도 가능하지만 현지 투자자보다 우위에 서기란 상당히 어려운 일입니다. 워런 버핏조차 잘 모르는 외국기업에는 거의 투자 하지 않는 부분이 있지요.

 

자영업이든 월급쟁이든 투자 이외에 다른 일을 하면서 여유 자금을 주식시장에 운용하려고 생각하는 사람이라면 세계 시장 포트 폴리오를 추천합니다. 눈이 번쩍 뜨이는 운용 실적을 기대할 수는 없지만 귀찮고 복합한 생각을 하지 않아도 된기 떄문이지요. 
책, 생초보 투자법에서는 앞서 설명한 세가지 기법의 장단점을 조합하여 자기 나름대로 즐기는 법을 제안하고 있습니다.
 
 

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4. 투자 외에 중요한 것은 무엇인가

우리나라를 비롯해 세계에서 인건비가 높은 나라에서 최대의 자산은 자기 자신입니다.

현금 흐름 측변에서 보면, 직장인은 노동력을 제공하는 대신 회사에서 정기적으로 급여라는 이자를 지급받고, 정년 퇴직 시 퇴직금이라느 형태로 원금이 상환되는 채권을 구입한 것과 마찬가지이지요.

 

이사십대에는 전체 자산에서 차지하는 인적 자본 비율이 압도적으로 높기 떄문에 보통 사람 이상의 부자가 되려고 생각한다면 '자산 운용은 젋었을 때부터 시작해야 한다'라고들 하지만 이떄는 쓰고 남은 보너스를 어디에 투자할지 생각할 때가 아닙니다. 하지만 인적자본은 연령과 함께 감가상각되며 퇴작한 시점에서 0(zero)이됩니다. 

 

사례로 생각해보면, 공무원처럼 인적자본에서 안정적인 수입을 얻는 경우에는 투자를 할때 높은 위험을 감수할 수 있습니다. 한편, 자영업이나 IT기업에서 근무하는 경우 등 미래의 현금 흐름이 불안정한 사람들은 채권같이 리스크가 적은 금융상품으로 운용하는 것이 좋겠지요. 하지만 현실에서는 정반대로 행동하는 경우가 대부분이다. 
*인덱스 펀드 : 토픽스 topix 같은 평균 주가와 연동하여 가격이 변동하느 펀드를 인덱스 펀드라함

 

 

5. 세가지 주식 투자 방법에 대한 개인적인 생각들

주식투자를 하면서 가장 먼저 실행했던 방법은 첫번째 방법이었습니다. 데이트레이딩까지는 아니더라도, 사고 파는 것을 즐겼던 순간이었지요. 그리고 그것만이 방법인 줄 알았습니다. 결과적으로 성적이 꽤나 좋지는 않았지요.

 

우연인지는 모르지만 현재 투자는 결국 돌고돌아 위의 세가지 방법을 적절히 섞어서 하고 있습니다. 물론, 일을 하는 직장에서 일을 하는 신분이기에, 트레이딩의 비중은 극히 적지만요.

 

오늘 포스팅에서는 위 세가지 투자 방법에 대한 구체적인 방법론을 이야기 하지 않았습니다.(서점에는 각 방법에 대한 세부적인 것들을 알려주는 책들이 상당히 많더군요) 그럼에도 위 내용을 포스팅 한 것은, 주식 투자를 시작할 때, 한가지 방법 밖에 없지는 않다는 것을 기록을 남기기 위함입니다. 더불어, 각 방법에 대한 장 단점을 인지하기 위함이지요.

 

투자 방법은 많고, 어느 한가지 투자 방법에서도 여러 방향으로 투자를 할 수 있을 것입니다. 그것에 대해 깊이 고민하는 시간이 되었으면 합니다.