금융공부 / ELS을 알아보자 / 중수익 중위험이라며?

최근 홍콩 els 사태와 관련해서 많은 이슈들이 있었습니다. 계속적으로 뉴스가 쏟아지는 것을 보면 현재 진행 중인 사항이기도 하군요.

흔히들 els 상품이라 하면 중수익 중위험이라고 이야기하는데, 공부를 하다보니 그렇지 않더군요. 평균적으로 봤을 때 중수익 중위험일 듯하며, 이번 사태처럼 잘 못 걸리면 그냥 고위험으로 빠지는 구조라고 볼 수 있습니다. 그럼 시작하도록 하겠습니다.

*해당 포스팅을 위해서 각종 기사 및 책[당신의 인생을 바꾸는 돈공부 입문]을 중점적으로 참고하였습니다.

 

 

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구성 index

1. ELS란?

2. ELS을 투자하는 이유와 그 위험성은?

3. 특이사항 및 개인적 의견

 

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1. ELS란 무엇인가

ELS는 Equirty linked securities의 약자입니다. 이는 개별 주가 혹은 주가 지수에 연계되어 수익을 지급하는 주가 연계 상품으로 볼 수 있습니다. 흔히 ELT(주가연계특정금전신탁), ELF(주가연계펀드)가 있는데, 모두 ELS에 편입하는 상품으로 모두 ELS에 투자한고 보시면 될 듯합니다.

 

흔히들 ELS는 중수익 중위험 상품으로 분류하는데, 일반적으로 자산의 대부분을 안정적인 채권에 투자하고 일부를 파생상품 등에 투자함으로써 기초자산이 미리 정해진 조기 상황 조건을 충족하면 약속된 수익금을 지급하는 상품입니다.

 

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2. ELS 투자 장점 및 위험성

 

한번 예를 들어보면, 이번 홍콩 사태와 비슷하게 홍콩 H지수를 기초자산으로 하는 ELS라고 생각하겠습니다. (상품에서는 조기 상환 등의 조건도 있습니다. 다만, 오늘은 상품의 장/단점 및 이해를 위해 해당 내용을 제합니다)

 -기초 자산 : 홍콩 H지수

 - 조건 : 3년 만기

 - 상환 조건 

    1) 3년 만기 시, 기초 자산의 종가가 기준지수의 55% 이상인 경우 18.78% 수익 기대

    2) 종가가 기준지수 55% 미만의 경우 원금 손실( -55% 에서 -100%까지)

 

3년 동안 홍콩 H지수가 45%나 떨어질 수 있을까요? 정말 적은 가능성이겠지요. 오히려 처음 투자했던 지수보다도 더 오를 수도 있고요. 그렇기에 안전한 자산에 조건 기간 동안 투자하여  꽤나 괜찮은 수익(18%가 넘는)을 얻게 되는 것이죠. 정말 괜찮은 장점을 가지고 있는 상품입니다.

 

다만, 모든 미래는 예상할 수 없듯이, 만약에 그렇지 못한 경우에는 정말 위험한 일이 생기는 겁니다. 상환 조건 2)처럼 원금 손실이 생각보다 심하다는 것이죠.

 

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3. ELS의 특이사항 및 개인적 의견

현재 사회적 이슈가 되고 있는 홍콩 ELS의 경우 홍콩  H 지수를 기초 자산으로 하고 있더군요. 결과적으로 중국 경기가 좋아져야 되는 부분이 필수적이라고 볼 수 있겠지요. 다만, 현재 경기부양정책을 펼쳐야 하는 중국 정부의 보수적인 태도를 일관한다고 한니, 회복이 될 수 있을지는 걱정이 되네요.

  * 홍콩 H지수 : 항셍 중국 기업 지수, 홍콩증권거래소에 상장된 중국 우량기업들의 지수

 

ELS는 중수익 중위험 상품이라고 합니다. 그래서 많은 투자자들이 조금 편하게 투자한 부분이 있지 않을까 싶습니다. 현재 예금으로 인한 수익은 거의 기대하기 힘들고, 주식은 너무 위험하다 생각하기에, 적당한 위험하고 괜찮게 벌 수 있는 상품을 탐색한 것이겠지요.

 

개인적으로 금융상품 혹은 파생상품에 투자하기 위해서, 가장 중요한 것은 해당상품의 특징과 위험성을 알아가는 것인 듯합니다. 상품을 만든 이유는 장점이 있을 테니 증권사와 은행이 만들었을 테니까요. 한간에는 이제 ELS상품에 대한 관심 및 투자가 줄어들 것이라는 이야기가 많습니다. 당연하겠지요. 관심은 줄었음에도 상품에 대한 이해와 공부는 꼭 필요할 것입니다.

 

 

겨울입니다. 건강합시다.